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일진머티리얼즈 주가 분석

일진머티리얼즈는 동압연, 압출 및 연신제품 제조회사입니다. 1987년 08월 덕산금속(주)으로 법인을 설립했습니다. 1996년 3월, 일진 소재 산업(주)을 거쳐 2010년 10월, 현재의 명칭인 일진 머티리얼즈(주)로 상호를 변경했습니다. 이번 시간에는 일진머티리얼즈에 대해 알아보겠습니다.

전자부품 제조 전문회사인 일진머티리얼즈

일진머티리얼즈는 전자산업의 핵심소재인 일렉포일을 전문으로 생산하는 업체입니다. 주 취급 품목은 일렉포일입니다. 설립일은 2987년 8월 11일 입니다. 일진 그룹사에 속한 기업이며, 증권에 상장되어 있는 기업입니다. 본사 주소는 전북 익산시 석암로 3길 63-25입니다.

일진 머티리얼즈의 연간 통계는 다음과 같습니다.

구분	2009년	2010년	2011년	2012년
상시종업원수	388	516	692	604
매출액	203,290	298,410	308,007	349,537
영업이익	20,702	38,060	13,434	-2,542
당기순이익	13,293	38,376	13,601	-52,720
자산총계	188,842	335,667	441,903	447,878
자본금	14,567	13,719	19,600	19,600
자본총계	107,207	147,448	329,617	278,280
부채총계	81,636	188,220	112,286	169,598
현금흐름_영업활동	22,680	42,359	-30,545	68,158

일진머티리얼즈(주)의 모체는 1987년 8월 전라북도 이리시 팔봉동에 설립된 덕산금속(주)입니다. 덕산금속은 1987년 익산1공장을 착공한 뒤 1988년 국내 최초로 '일렉포일(Elecfoil)' 생산을 시작했습니다.

1991년에 기술 연구소를 설립한 후, 1993년에 일렉포일 익산 제2 공장의 가동을 개시했습니다. 1996년 3월 상호를 덕산금속에서 일진소재산업㈜으로 변경했습니다. 1998년 9월에 한국 EXEX제약(주)을, 1999년 6월에는 삼보소재를 흡수 합병했습니다. 2001년 일렉포일 조치원 공장을 준공해 리튬 2차 전지용 일렉포일의 생산을 개시했습니다. 2002년 5월, 제약사업 부문을 분할했습니다.

06년, 초극박 일렉포일을 개발했습니다. 2007년에는 부품 소재 전문 기업의 인증을 취득해, 2008년에는 수출액 2억달러의 탑을 수상했습니다. 2009년 RM사업부, 에너지사업부(2차전지)를 설립했습니다. 2010년 10월, 지금의 상호인 일진머티리얼즈(주)로 변경했습니다. 2011년 3월, 유가증권시장에 주식을 상장했습니다. 2012년 9월, LED 사업부를 물적 분할해 일진 엘디(주)를 설립했습니다.

일진머티리얼스는 휴대전화 컴퓨터 TV 등 모든 IT 전자제품에 사용되는 인쇄회로기판(PCB)과 리튬 2차전지용 음극집 전체에 사용되는 일렉포일을 주력으로 생산합니다. 일렉포일은 인쇄회로기판(PCB)의 회로를 구성하는 얇은 동박을 말합니다. 이것은 구리선(Mill berry)을 황산에 녹인 도금액을 전기분해법으로 회전 드럼에 얇게 도금하여 감는 방식으로 만들어진다. 일진머티리얼즈가 일렉포일을 생산하기 전인 1989년 이전에는 국내 산업계가 일본에서 전량 수입하여 사용했으나 일진머티리얼즈가 본격적으로 양산을 시작한 1990년부터는 일렉포일의 수입을 대체하게 되어 현재는 국내 시장 점유율 1위를 차지하고 있습니다.

일렉포일은 PCB 외에도 현재 생산되는 대부분의 모바일 IT 제품과 전기자동차, 지능형 로봇, 친환경 에너지산업 등에 사용되는 리튬 2차전지의 극집 전체로도 각광받고 있습니다. 닛신머티리얼즈가 생산하는 2차 전지용 일렉포일인 I2B는 현재 세계 1위의 시장점유율을 차지하고 있습니다.

일진머티리얼즈의 자회사로는 토목 및 건설업을 하는 삼영글로벌, 유리 및 창호공사업체 일진유니스코, 부동산업하는 삼영지주, 의류무역 및 도소매업체 오리진앤코, 제조업체 아이알엠 등 5개사가 있습니다. 닛신머티리얼즈(주)는 닛신그룹 소속입니다. 일진그룹은 일진홀딩스, 일진머티리얼스 등 5개 상장사와 비상장사 23개를 포함해 총 28개의 계열사를 보유하고 있습니다.

일진 머티리얼즈 주가분석

일진 머티리얼즈의 주주현황은 위 표와 같습니다. 5%이상의 주주로 허재명이 53.30%를, 국민연금공단이 8.14%씩 각각 보유하고 있으며, 소약주주는 38.49%를 소유하고 있습니다. 위 표는 2019년 12월 31일 기준입니다.

일진 머티리얼즈를 비롯한 국내 전기차 배터리 관련업체들은 매출과 수익성이 해외 업체들에 비해 저평가됐다는 분석이 많습니다. 국내 업체와 CATL 간의 밸류에이션 차이는 주로 중국시장의 점유율 확대로 인해 발생했습니다며 향후 유럽 판매 비중이 확대되며 밸류에이션 갭이 축소될 것으로 전망하고 있습니다.

그런데 최근, 미국 전기차 업체인 테슬라의 주가 급등과 그린뉴딜 정책에 따른 수혜 기대감 등으로 2차전지 부문 실적 개선세가 지속될 것이라는 전망으로 관련업체들이 상승하고 있습니다. 2자전지 관려주를 포함해서 정말 많은 배터리 관련주들의 주가가 상승했습니다.

일진머티리얼즈 주가 전망은 2022년 2차전지 동박시장 1위 업체가 될 전망으로 톱티어 업체 수준의 높은 밸류에이션 적용이 예상합니다. 유럽에서 전기차가 잘 팔리면서 대형 2차전지 고객사의 동박 수요량 증가에 따른 장기 공급 계약 체결도 예상하고 있습니다.

현재 일진머티리얼즈의 3개월간의 주가는 다음과 같습니다. 현재 주당 48,900원을 기록하고 있습니다. 전일종가는 52,400원이고, 저가는 48,500원입니다. 8월 15일 코로나 19의 재확산으로 인해서 주가는 1달전에 비패 꽤 떨어졌습니다. 저가 포지션을 잡고 있어서 약한 매수 타이밍으로 보고 있습니다.